正确理解和运用
                                                      新会计准则下的投资收益
                                                                                                                 本刊编辑部
         新会计准则将满足投资者的信息需要作为企业财务报告编制的首要出发点，以满足投资者、债权人、政府和企业管理层等有关方面对会计信息的需求为立足点和出发点，是市场经济发展的必然要求。
          新会计准则在投资收益科目的设置上，在以服务投资者决策为出发点，稳健地看待上市公司的投资收益的同时，也把上市公司的动态利润变动加以反映，体现了促进企业可持续发展的理念。

         新会计准则将满足投资者的信息要求作为企业财务报告编制的首要出发点，将投资者作为企业财务报告的首要使用者，凸显了投资者的地位，体现了保护投资者利益的主导思想，也是市场经济发展的必然选择

                                                        投资收益的多层面分析

                                                                                                                   赵君双

         2007年，上证指数从年初的2675点升至6000点，然后在5000点附近进行调整。而新会计准则恰恰于2007年初在上市公司中施行，人们自然会把新会计准则的引入与资本市场波动联系在一起。很多人认为，公允价值在新会计准则中的引入导致了企业投资收益的大增，从而增加了上市公司的利润，形成了股市的泡沫。
        首先，笔者将从新会计准则的理念、投资收益的确认、计量方法等方面阐述新会计准则下投资收益的本质；其次，结合上市公司投资收益的确认情况以及新旧会计准则在投资收益科目上的差异来说明投资收益的增加与会计准则变更并无关系；最后，将为投资者阐述投资收益科目对于投资决策的参考价值。
一、投资收益科目体现了新会计准则的核心理念
         我国新会计准则体系的建立是以提高会计信息质量为前提,以满足投资者、债权人、政府和企业管理层等有关方面对会计信息的需求,进一步规范会计行为和会计工作秩序,维护社会公众利益为目的的。
        根据投资者决策有用目标，财务报告所提供的信息应当如实反映企业所拥有或控制的经济资源，包括各项收入、费用、利得、损失的金额及其变动情况，各项经营活动、投资活动、筹资活动等所形成的现金流入和现金流出情况等，从而有助于现在或潜在的投资者正确、合理地评价企业的资产质量、偿债能力、盈利能力和营运效率等，最终做出理性的投资决策。新准则将满足投资者的信息需要作为企业财务报告编制的首要出发点,将投资者作为企业财务报告的首要使用者，凸显了投资者的地位，体现了保护投资者利益的要求，也是市场经济发展的必然选择。
         新会计准则引入资产负债表观，提高了会计信息质量。按照资产负债表观，企业财富的增加不能只单纯关注利润，而是要关注净资产，关注期末净资产和期初净资产相比是否真正增加。同时，也要关注净资产的价值是否为真实价值，只有在真实价值的前提下净资产增加，才能表明企业财富的增加。
        新会计准则中， 只有当投资企业已经实现收益并表现为企业净资产增加时，才能将该收益计入投资收益科目。与此同时，为了满足投资者决策的需要，新准则中引入了“公允价值”变动科目，以反映资产的现时价值。由于公允价值并没有带来现金流入和净资产的增加，从而只有当处置投资时，才可以将公允价值变动转入投资收益科目。新会计准则在投资收益科目的设置上，一方面以服务投资者决策为出发点，稳健地看待上市公司的投资收益；另一方面，也把上市公司的动态利润变动加以反映，体现了促进企业可持续发展的理念。
二、新会计准则中投资收益的确认和计量方法
        投资收益是指企业进行投资所获得的经济利益，即企业在一定的会计期间对外投资所取得的回报。投资收益包括对外投资所分得的股利和收到的债券利息，以及投资到期收回的或到期前转让债权所得款项高于账面价值的差额等。投资活动也可能遭受损失，如投资到期收回的或到期前转让所得款低于账面价值的差额，即为投资损失。投资收益减去投资损失则为投资净收益。随着企业拥有的管理和运用资金权力的日益增大以及资本市场的逐步完善，投资活动中获取收益或承担亏损虽不是企业通过自身的生产或劳务供应活动所得，却是企业利润总额的重要组成部分，并且其比重发展呈越来越大的趋势。以下将对新准则中规定计入投资收益的情况具体进行分析。
       （一）长期股权投资中投资收益的核算
         在投资企业能够对被投资企业实施控制，即指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能够据以从该企业的经营活动中获利时，以及投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量时，投资企业对被投资单位采用成本法核算。在成本法核算的情况下，被投资单位宣告分派的现金股利或利润中，投资企业按应享有的部分确认为当期投资收益；但投资企业确认的投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额。所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的部分，应冲减长期股权投资的账面价值。企业应按被投资单位宣告发放的现金股利或利润中属于本企业的部分，借记“应收股利”科目，贷记本科目；属于被投资单位在取得本企业投资前实现净利润的分配额，应作为投资成本的收回，借记“应收股利”等科目，贷记“长期股权投资”科目。处置长期股权投资时，应按实际收到的金额，借记“银行存款”等科目，按其账面余额，贷记“长期股权投资”科目，按尚未领取的现金股利或利润，贷记“应收股利”科目，按其差额，贷记或借记本科目。已计提减值准备的，还应同时结转减值准备。
         投资企业对被投资企业具有共同控制或重大影响的长期股权投资，即对合营企业和联营企业投资应当采用权益法核算。投资企业应当按照应享有或应分担被投资企业实现净利润或者发生的净亏损的份额调整长期股权投资的账面价值，并确认为当期投资收益。长期股权投资采用权益法核算的，应按根据被投资单位实现的净利润或经调整的净利润计算应享有的份额，借记“长期股权投资——损益调整”科目，贷记本科目。被投资单位发生净亏损的，比照“长期股权投资”科目的相关规定进行处理。
         处置采用权益法核算的长期股权投资，除上述规定外，还应结转原记入资本公积的相关金额，借记或贷记“资本公积——其他资本公积”科目，贷记或借记本科目。
      （二）金融资产的投资收益核算
        按照准则要求，企业应当结合自身业务特点、投资策略和风险管理要求，将取得的金融资产在初始确认时分为以下几类：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；（2）持有至当期的投资；（3）贷款和应收款项；（4）可供出售的金融资产。
         第一类金融资产，在资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。处置该金融资产和负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。
        第二、三类金融资产，企业应在持有期间，采用实际利率法，按照摊余成本和实际利率计算确定利息收入，计入投资收益。处置该投资时，应将所取得价款与持有至到期投资账面价值之间的差额，计入当期损益。
        第四类金融资产，在持有期间取得的利息和现金股利，应当计入投资收益。资产负债表日，可供出售金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积。处置该资产时，应将取得的价款与账面价值之差计入投资收益；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资收益。
三、新旧会计准则中投资收益的异同
     （一）新旧会计准则中投资收益核算的差异
        新准则中引入了公允价值的计量属性，在交易性金融资产和直接指定为以公允价值计量金融资产的后续计量中，需要根据资产的公允价值变动情况，计入公允价值变动损益。如果资产的公允价值升高，贷记公允价值变动损益科目；如果资产的公允价值降低，则借记公允价值变动损益科目。旧准则中，当资产的价值升高时，由于谨慎性原则不对资产进行处理；当资产的价值降低时，要对资产计提减值准备。二者所计入的科目不同，但是两个科目中的金额都只有在处置该资产时才能转入投资收益科目。
        新旧准则长期股权投资中成本法和权益法核算的范围不同。投资企业能够对被投资企业实施控制时，新准则采用成本法对其进行核算，而旧准则采用权益法对其进行核算。
     （二）新旧准则中投资收益核算的共同点
       长期股权投资采用成本法核算时，被投资单位宣告分派的利润或股利，投资企业按应享有的部分，确认为投资收益，但投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的部分，作为初始投资成本的收回，冲减投资的账面价值。
       长期股权投资采用权益法核算时，属于被投资单位当年实现的净利润而影响的所有者权益的变动，投资企业应按所持表决权资本比例计算应享有的份额，增加长期股权投资的账面价值，并确认为当期投资收益；被投资单位分派利润或现金股利时，冲减长期股权投资的账面价值。
        处置长期股权投资时，应按照所收到的处置收入与长期股权投资账面价值和已确认但尚未收到的应收股利的差额确认为投资收益。
        旧准则中的短期投资与新准则中的交易性金融资产含义相同， 在核算时， 只有在处置该资产时才会确认投资收益。
        旧准则中的长期债权投资、长期债券投资与新准则中的持有至到期投资或可供出售金融资产含义大体相同。其投资收益既包括资产持有期间的利息收入，也包括处置时的处置收入与账面价值的差额。
    四、2007年中报投资收益激增的原因分析
        2007年10月31日，A股上市公司第三季度报告公布结束,剔除新上市公司样本数据，1454家公司第三季度、第二季度、第一季度的单季度净利润分别为1720.05亿元、1744.06亿元和1389.43亿元；剔除建设银行等75家新上市公司，共实现净利润3687.79亿元，较2006年同比(有可比数据)增长67.58%；在投资收益方面，前三季度A股上市公司共实现投资收益1814.31亿元，占净利润总额的32.16%。可见，上市公司的投资收益在利润总额中所占的比重很大。
        由于股市在2007年二季度的繁荣,中报投资收益更是引人注目。据统计，截至2007年8月3 1日，1493家上市公司上半年实现的投资收益合计为1144.57亿元，占利润总额的36.53%。其中18家金融类上市公司实现的投资收益合计为738.26亿元，占全部上市公司投资收益的64.50%；其他上市公司的投资收益406.31亿元，占净利润的10.76%。
         2007年中报投资收益增长的主要原因是：一是被投资单位业绩的增长，导致上市公司（投资方）按照权益法核算确认的投资收益增加。据统计,1493家上市公司由此原因产生的投资收益合计为150.21亿元，同比增加80.10亿元，增幅为114.24%；二是上市公司在上半年处置长期股权投资以及股票、债券、基金等交易性和可供出售金融资产实现的投资收益。由于上半年股市价格大涨，上市公司转让投资产生了大量的收益。据资料显示，1 4 9 3家上市公司处置股权投资实现的投资收益合计994.36亿元，同比增加641.63亿元。需要说明的是，按照原准则和制度的规定，也应确认同样金额的投资收益。可以说，受投资金额变化较大，主要是在牛市的作用下，上市公司都不同程度地存在着将自有资金投入市场参与新股申购等而产生的收益，这实质上是由市场监管问题而不是会计标准改变所带来的。
        中报投资收益较大的三家上市公司为巴士股份、上海电力和两面针：巴士股份上半年实现投资收益为1.35亿元，主要是转让民生银行股权获得的收益0.82亿元，按照原会计准则制度也是这样的金额；上海电力上半年实现投资收益为2.53亿元，主要是对合营及联营企业的投资收益，即采用权益法核算的投资收益，按照原会计制度也是这样的金额；两面值上半年实现投资收益为2.33亿元，主要是出售中信证券股权获得转让股权收益2.23亿元，以及基金投资损益，成本法核算的利润分配等，按照原会计制度同样也是这样的金额。
        因此，并非是由于新会计准则的引入而导致了投资收益的激增，而是由于股市的繁荣以及被投资公司业绩的增长而带来了投资收益的增加。

                                                                                           （作者单位：财政部财政科学研究所）